Совершение сделок

Основы совершения сделок и терминология.

Заявка на совершение сделки (иногда называется ордер) - заявка на покупку или продажу определенного объема рыночного инструмента по определенной цене. Заявка может предполагать как немедленное исполнение по текущей рыночной цене, так и по цене, отличающейся от текущей; в этом случае заявка исполнится при достижении рынком указанной в нем цены. В первом случае заявка называется рыночной, во втором - по заданной цене . Исполнение заявки приводит к совершению сделки. Заявка может исполниться только один раз, после чего она удаляется.

Сделка - покупка либо продажа определенного объема рыночного инструмента по определенной цене. Сделка всегда происходит по заявке. Совершение сделки приводит к открытию новой  либо к закрытию открытой  позиции или  ее части. Открытая позиция клиента отражается в таблице Открытые позиции. При закрытии позиции целиком или ее части прибыль или убыток по этой позиции фиксируется на счете клиента, и эта позиция появляется в таблице Закрытые позиции. Если позиция закрывается целиком, то соответствующая ей строчка исчезает из таблицы Открытые позиции, если же закрывается часть позиции, то в этой таблице уменьшается объем позиции.

Открытая позиция - некоторое количество рыночного инструмента, находящееся в собственности трейдера (если позиция длинная, т.е. появившаяся в результате покупки) либо величина долга (короткая позиция, появившаяся в результате продажи). С экономической точки зрения право собственности и долг здесь - это право трейдера продать контракт своему дилеру по текущему рыночному курсу в любой момент времени либо погасить долг перед ним же. Также трейдер имеет право собственности на маржу (прибыль), образовавшуюся в результате изменения рыночной стоимости инструмента между моментами открытия и закрытия позиции. И обязан погасить из своих средств убыток, если маржа окажется отрицательной. Позиция имеет текущую стоимость - это размер прибыли или убытка, которые получит трейдер, если закроет позицию в данный момент по текущей рыночной цене. Текущая стоимость позиции в терминах программы так и называется - текущая прибыль/убыток.

Закрытая позиция - позиция, прибыль/убыток по которой зафиксирован. Экономического смысла эта позиция уже не имеет, это отражение в журнале завершенной транзакции по открытию и закрытию позиции. Отображаются закрытые позиции в таблице Закрытые позиции.

В общепринятой мировой практике объем позиции рассчитывается как разность между объемами сделок, совершенных на покупку и продажу. В программе Trading Desk VPro позиции представлены в виде трейдов (отдельных позиций). Трейд - это часть совокупной открытой позиции, появившаяся в результате одной сделки. Закрывать позиции в виде трейдов можно как традиционно - совершая обратные к направлению позиции сделки, так и закрывая отдельные трейды. Кроме того, можно одновременно иметь трейды в различных направлениях (и Покупка и Продажа) по одному инструменту. Экономического смысла это не имеет, но некоторые используют такую технику (ее распространненное название lock - замок). Далее описано, как совершать традиционные и дополнительные виды сделок. Т.к. для заключения любой сделки необходимо выставить заявку, мы расскажем, как выставлять заявки различных типов.

Заявки в системе бывают трех основных типов:

1. Рыночная заявка (иногда называют Market). Заявка на покупку или продажу по текущей цене. Запрос котировки (иногда называют квота или Quote)- подвид рыночной заявки, когда трейдер не указывает заранее, что он собирается делать - купить, или продать. После отправки такой заявки дилеру, клиенту предлагаются две цены - по одной он может тут же купить, по другой - продать. Такой заявкой можно открывать и закрывать позиции.

2. Заявка по заданной цене (иногда называют GTC - отложенный ордер Good Till Cancel - действует до отмены). Это заявка на покупку или продажу по выбранной клиентом цене. Заявка исполнится только тогда, когда рынок дойдет до этой цены. Такой заявкой можно открывать и закрывать позиции.

3. Стоп/Лимит заявки. Это заявки на закрытие позиции в тот момент, когда рынок дойдет до уровня Стоп или Лимит. От Заявки по заданной цене (GTC) она отличается тем, что только закрывает позиции, и в ней две цены, а не одна. Цена Стоп задает уровень, на котором трейдер хотел бы остановить свои убытки по позиции, Лимит - уровень, на котором, по его мнению, прибыль по открытой позиции уже достаточна, и позицию можно закрыть.